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序論：在您撰寫金融監(jiān)管相關論文時，參考他人的優(yōu)秀作品可以開闊視野，小編為您整理的7篇范文，希望這些建議能夠激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，引導您走向新的創(chuàng)作高度。
一、國內離岸金融市場已初見端倪
1989年5月，招商銀行在深圳率先獲準開辦離岸銀行業(yè)務，開啟我國離岸金融服務先河，其后深圳發(fā)展銀行、廣東發(fā)展銀行及其深圳分行、工商銀行和農業(yè)銀行深圳分行相繼獲得離岸銀行業(yè)務牌照，離岸金融市場在深圳開始發(fā)育。1998年年底，由于亞洲金融危機的影響，國內銀行離岸資產質量惡化，央行和國家外匯管理局叫停了所有中資銀行的離岸資產業(yè)務。2002年6月，央行全面恢復招商銀行和深圳發(fā)展銀行的離岸業(yè)務，并同時允許交通銀行和浦東發(fā)展銀行開辦離岸業(yè)務，上海開始發(fā)展離岸金融市場。盡管不少地方政府和其他商業(yè)銀行對離岸業(yè)務抱有極大的興趣，但央行至今只對上述四家中資銀行發(fā)放了離岸銀行業(yè)務經營許可證，且在管理上均是按“試點”和“試驗”的標準進行審慎監(jiān)管。
上述四家銀行能全面經營離岸銀行業(yè)務，為我國“全面持牌中資銀行”，負債規(guī)模在15億美元左右。目前，工行深圳分行、農行深圳分行、廣東發(fā)展銀行及其深圳分行只被許可從事離岸負債活動，即有限持有離岸業(yè)務牌照或持有“半塊牌”，負債規(guī)模加總大約在15億美元左右。除中資銀行外，在大陸可為非居民提供服務的金融機構還包括外資銀行在華分支機構和部分合資銀行(如華商銀行、廈門國際銀行)。外資銀行國內分行大多數以所謂“全球服務”的名義即“國內接單，境外處理”的方式，通過內部電子系統為非居民提供全方位服務。2004年年底，國內外資金融機構的外幣存款余額近90億美元，假設非居民存款相當于在岸外幣存款的1/3，則離岸存款約有30億美元，再加上中資銀行的33億美元，我國大陸的離岸存款規(guī)模在60億美元左右，已經是一個初具規(guī)模的、主要集中在深圳和上海兩地的新興金融市場，不能不引起監(jiān)督管理部門的重視。
二、發(fā)展國內離岸金融市場的客觀性
離岸金融服務對象主要有非居民個人、非居民企業(yè)(主要表現為國際商業(yè)公司InternationalBusinessCompany,簡稱IBC)、境外金融機構和一些政府組織。其中最主要、也是最活躍的是非居民個人和IBC，這些個人和企業(yè)通過離岸金融市場運作其投資和貿易活動。離岸金融服務于離岸商業(yè)運作，離岸商業(yè)活動反過來又促進了離岸金融的發(fā)展。
無論IBC注冊地和司法管轄地在哪里，IBC大都具有以下特點：其一，發(fā)起、設立和撤銷手續(xù)簡單。有民事行為能力的個人、公司和機構均可發(fā)起成立IBC，且注冊資本不須實付，沒有行業(yè)準入限制，門檻極低。其二，運作和保有費用低廉。多數離岸注冊地實行簡單稅制和低稅率，甚至零稅率，IBC每年只需繳納200～500美元的年費；其三，法律對私有產權的隱形保護極好。多數離岸注冊地法律屬于英美法系，嚴格保密股東、董事等商業(yè)信息。
改革開放以來，我國大陸一直是世界上經濟增長最快、最具活力的地區(qū)，并形成了一種“磁鐵石”效應，吸引全球離岸公司從事與我國有關的貿易活動。據商務部近兩年的統計，在大陸所有的外商直接投資（FDI）來源地中，位居前列的是香港（HK）、英屬處女島（BVI）、開曼群島（CAYMAN）等地區(qū)，來自美國、日本、歐盟的外商直接投資（FDI）也大多數以離岸的方式操作。此外，我國對外投資也在迅速增長，極有可能取代日本成為亞洲最大的對外投資國。目前，上海和深圳兩地對外投資和貿易活動比較活躍，占國內對外經濟比重較大。對外投資需要相應的運作工具，IBC模式就是最好的選擇?？梢灶A見，以大陸為中心的非居民和以中國居民為實際獲利人的國際離岸公司將繼續(xù)蓬勃發(fā)展。離岸商業(yè)運作這種客觀趨勢需要一個離岸金融市場為之提供配套的金融服務，以上海、深圳為中心發(fā)展國內離岸金融市場也同樣具有客觀性。
三、培育國內離岸金融市場和離岸金融中心的必要性
國際離岸商業(yè)運作的客觀性決定了離岸金融服務的客觀性。以我國為中心的國際離岸商業(yè)活動在選擇金融服務時有兩種選擇：一是國際離岸金融中心(OffshoreFinancialCenter，簡稱OFC)，包括國際金融中心(IFC)、地區(qū)金融中心(RFC)和簿記中心(PapercompanyorShellbranch);二是我國離岸金融機構。顯然，如果監(jiān)管部門不向中資金融機構開放離岸業(yè)務，以大陸為中心的大量的離岸金融資源就會流向OFC，我們不能以任何方式阻止這些離岸商業(yè)和金融活動的正常運作并從我國取得巨大的商業(yè)利益。
國際競爭重要的是爭奪國際戰(zhàn)略資源。除了石油資源、高新技術資源外，金融資源也是重要的國際戰(zhàn)略資源之一。美國長期以來雖然在經常項目上顯示為巨額赤字，但經濟卻能保持高速增長，其中最重要的原因是美國在國際金融競爭中保持了絕對優(yōu)勢的地位。大量廉價的國際金融資源源源不斷流入美國，平衡了美國國際收支的逆差，拉動了美國的經濟增長。國際金融資源不僅包括國外直接投入的金融資源，也包括游離在境外的離岸金融資源。以中國大陸為實際投資目的地的離岸金融資源屬于能而且應被我國利用的重要國際戰(zhàn)略資源。開放境內金融機構離岸業(yè)務，在形式上是居民開辦非居民業(yè)務，實質上是一國如何利用非居民資源的問題。在適當承擔風險的前提下，用境外的錢去賺國內外的錢，這既是一個機會也是一種挑戰(zhàn)。被吸引到中國投資的境外資金和為國內所有但通過各種方式游離于國外的資金，沒有理由不納入我國金融機構服務范圍，否則是對稀缺資源的浪費。我們應該允許境內金融機構特別是中資機構開辦離岸業(yè)務，鼓勵離岸金融創(chuàng)新，利用這些國際金融資源為我國經濟增長服務。因此，監(jiān)管部門應將向中資金融機構開放離岸業(yè)務作為一種戰(zhàn)略來研究和選擇，不能因為存在風險而在政策上忽視該項戰(zhàn)略資源的社會經濟價值，當務之急是加緊研究鼓勵和允許中資金融機構開辦離岸業(yè)務的政策措施。根據目前我國金融發(fā)展態(tài)勢，我們認為，北京、上海、廣州、深圳有條件發(fā)展成區(qū)域金融中心甚至國際金融中心，其中上海和深圳有望同時朝著離岸金融中心的方向發(fā)展。
四、按國際慣例發(fā)展和監(jiān)管我國離岸金融業(yè)務
我國離岸金融業(yè)務是國際離岸金融市場的一部分。國際離岸金融市場自成體系，按長期形成的慣例運作，熟悉、掌握和順應這些國際慣例是開辦離岸業(yè)務的基本原則和前提條件。從國際離岸金融市場的變遷過程看，其具有兩個基本特點：
一是在監(jiān)管上逃避管制。離岸金融市場的形成是逃避管制的結果。逃避管制是離岸金融市場存在的前提，同時也是離岸金融市場創(chuàng)新和發(fā)展的最大動因。沒有管制就沒有放松，就沒有逃避于管制之外的離岸市場。只要在岸業(yè)務存在著準入管制、信貸管制、利率管制和外匯管制，就會出現一個相對應的離岸市場以逃避這些管制。管制與放松是離岸市場存在的一對主要矛盾，二者的關系形成了這樣一個理論：任何管制都會引發(fā)一種逃避管制(放松)的力量，逃避在岸管制就會產生一個自由的離岸市場。任何試圖將離岸市場納入在岸式管制和管理的政策取向違背離岸市場逃避監(jiān)管的客觀本質，將被實踐證明不切實際或得不到預期的收益。在不完善的法律和市場制度下，可以理解對離岸業(yè)務的稅收、外匯、法律等方面所持有的保留態(tài)度，但試圖沿用在岸思維，將離岸國際商業(yè)公司和離岸金融業(yè)務納入在岸統一管制的做法將產生“南轅北轍”的效果。
二是在業(yè)務上實行自由化經營。世界離岸金融市場是一個典型的自由市場，沒有一個有法律意義的統一的監(jiān)管部門和監(jiān)管規(guī)則，其運作基本規(guī)則是自由競爭，沒有市場限制與市場準入，沒有信貸利率管制，沒有外匯管制，基本沒有稅收管制。在提品和服務方面，市場相關方擁有自由的創(chuàng)新能力，只要市場存在金融需要，便可創(chuàng)新出并銷售相應的金融供給。比如離岸銀團貸款(SyndicatedLoan)，除了必要的法律文件外，其金額是可以自由確定的，利率是自由協商的，甚至其貸款方式、風險保障、資金運用、還款方式和法律文本都是一事一議的，且包括安排、分銷和轉讓等在內的整個過程均按約定俗成的游戲規(guī)則執(zhí)行?？梢姡x岸金融市場是金融自由化的典型表現，如嚴格審批和審查離岸金融產品和業(yè)務，將導致新一輪產品創(chuàng)新規(guī)避監(jiān)管，循環(huán)往復的貓鼠游戲將使離岸金融運行成本增加。
五、我國離岸金融監(jiān)管模式比較適宜的選擇是從內外嚴格分離型或隔離型適時向適度滲透型變遷
監(jiān)管模式的不同會導致運作模式的不同。我們按下表對目前世界上主要的離岸金融市場及其相應監(jiān)管模式進行了分類：
“內外一體型”的監(jiān)管模式對監(jiān)管能力和市場成熟度要求最高。在這種模式下離岸賬戶和在岸賬戶沒有明顯區(qū)分，資金可以自由往來，事實上是要求本國貨幣資本賬戶完全開放。但目前的中國仍然實行外匯管制，資本項下的開放還沒有時間表，這種模式顯然不能立即在中國實施。
“內外分離型”模式嚴格區(qū)分在岸賬戶與離岸賬戶，離岸與在岸資金嚴禁自由往來，是將離岸市場分離出來單獨監(jiān)管的一種模式。目前，我國實行的是“離岸賬戶與在岸賬戶嚴格區(qū)分，銀行的離岸資金與在岸資金不得相互抵補”，是一種“隔離型”監(jiān)管，有必要從理論與實踐兩個角度分析這種“分切”式、“隔離型”監(jiān)管的有效性和成本收益。從理論角度看，只要在離岸資金與在岸資金之間存在著綜合成本和綜合收益的差異，這種隔離僅能是非常態(tài)的、相對的和有限的，而內外資金“虹吸管”式的平衡流動和相互滲透則是常態(tài)的、絕對的；從實踐角度看，根據商務部有關課題分析，我國每年大約有300億～500億美元的資本外逃，打擊逃套匯一直是外管部門經常性任務。在我國，相當部分的資本外逃在實質上是在岸資金通過非法渠道向離岸市場轉移(不一定通過監(jiān)管范圍內的離岸賬戶，大量的境外銀行、境外賬戶可讓這些資金在境外合法隱身)。因此，我國現行的內外嚴格分離型的監(jiān)管模式在嚴格的外匯管制下的有效性和必要性仍值得探討。
資本逐利本性決定其規(guī)避任何管制投向存在機會收益大于成本的市場。如果資本的跨境流動和投資目的地的資金收益能夠滿足資本轉移的最低要求，上述外逃資本完全可以被吸引到我國市場，為我國經濟服務。最近在人民幣升值預期下，出現大量資本又潛回國內的現象，充分說明管制存在有限性。百堵不如一疏，同樣可以適用于離岸國際流動資本的監(jiān)管。如果我們采取“適度滲透”的離岸金融監(jiān)管模式，按照“科學調控、嚴格監(jiān)管、分步放松”的監(jiān)管理念，采用“因勢利導、疏堵結合”的方法，應該可以收到大禹治水的效果。新加坡ACU賬戶就應用了上述原理。在吸引短期和中長期國際資本以滿足國內需求時，我們可以適當放開境外居民在本國存款（OUTIN）的賬戶交易，將國際離岸資本在規(guī)模、時間、投資期限和投資領域等方面納入我們的監(jiān)管范圍；在國內資本存在強烈的走出去的需求時，我們應該放開本國居民在境外的存款（INOUT）交易，合理引導對外投資，促進國際投資便利化。
六、WTO過渡期臨近條件下我國離岸金融監(jiān)管的若干政策建議
隨著我國經濟國際化、全球化步伐不斷加快，離岸金融監(jiān)管問題不可回避。我們認為，離岸業(yè)務除了要納入相關國際合作和國際監(jiān)管外，注冊地宗主國應重點加強相關領域的監(jiān)管。我們建議，我國對離岸業(yè)務的監(jiān)管應著重以下幾點：
(一)銀行監(jiān)管部門應重點加強離岸銀行的市場準入監(jiān)管和離岸銀行的風險監(jiān)管。在市場準入方面，要將所有實際正在開展非居民業(yè)務的金融機構一并納入監(jiān)管范圍，無論是外資銀行、中資銀行、合資銀行，還是其他金融機構，如從事非居民業(yè)務，就應一并納入監(jiān)管，對未獲牌照的機構應勒令停止從事離岸業(yè)務。要疏理政策，對中資、外資金融機構均實行國民待遇，“一樣的牌照，一樣的政策和待遇”應成為公平監(jiān)管的理念之一。在政策執(zhí)行方面，不能讓內控不健全、規(guī)模擴張沖動明顯的經營機構進入。
(二)外匯監(jiān)管重點應放在對居民外匯管制政策的有效執(zhí)行方面，不能將監(jiān)管范圍擴大到境外非居民。資本項目應為當前外管重點，同時防止混雜在經常項目下的資本的非法流動。為此，一要要嚴格監(jiān)控國際離岸短期資本的流入，主要監(jiān)控好居民收匯賬戶及其用途的審查；二要管理好資本流出，既要打擊非法逃匯、套匯，同時也要鼓勵居民合理的對外投資的資本支出；三要嚴把業(yè)務政策關，對離岸資本跨境流動中的“inout”和“outin”交易鏈上的相關政策要因勢、因時調控，將重大的國際經濟金融風險拒之門外。如近期應重點關注國際離岸資金流入國內貨幣市場沖擊人民幣匯率，流入房地產市場沖擊房地產價格等問題。
(三)稅收監(jiān)管重點為居民對外交易的合法性和合理性。離岸公司享受注冊地的相關稅收優(yōu)惠，這不是我國稅法所能管理和調控的范圍，所以稅收監(jiān)管的重點應該放在在岸公司與離岸公司交易特別是關聯交易上。除了審查離岸、在岸交易的真實性與合法性之外，應重點監(jiān)管交易價格，防止用“高進、低出”轉移定價的方式進行逃稅。同時應在向國際稅收慣例靠攏的基礎上改革稅制，建立我國的“價格事先預約機制”(APA)，并建立稅收征管的國際磋商機制。
(四)加強對國際慣例的研究和學習，適當將國際慣例轉化為國內立法。監(jiān)管人員和離岸從業(yè)人員都應掌握境外相關法律知識，適當引入境外專業(yè)律師等中介機構，將法律審查手續(xù)外包。將WTO規(guī)則和國際慣例轉化為國內制度是長期的過程，也是必須研究的重大課題。
【參考文獻】
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論文摘要:近年來,國外混業(yè)經營使得金融機構獲得了前所未有的優(yōu)勢。文章從我國金融業(yè)監(jiān)管的現狀出發(fā),根據入世后金融業(yè)發(fā)展的特點,對我國設計符合金融發(fā)展趨勢的監(jiān)管方法提出了建議。
我國現在的金融業(yè)采取的是分業(yè)經營的模式,相應的,我國的金融監(jiān)管采取的也是分業(yè)監(jiān)管的模式。我國金融監(jiān)管的主體是:中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會?，F階段,以上三個主體分別對銀行金融機構、證券市場、保險業(yè)進行監(jiān)管。這種分業(yè)監(jiān)管的模式,是為了適應我國目前金融業(yè)分業(yè)經營的格局。但是隨著金融創(chuàng)新和金融業(yè)的國際化,特別是我國加入了WTO以后,在金融服務領域,將會逐步放寬甚至取消外資銀行在我國境內設立機構的限制、地域的限制、業(yè)務范圍的限制以及客戶的限制等,我國金融機構傳統的分業(yè)經營的模式將會受到很大的挑戰(zhàn)。近年來,國外混業(yè)經營使得金融機構獲得了前所未有的優(yōu)勢。而這種混業(yè)經營的趨勢,也會給我國將來金融業(yè)的監(jiān)管帶來很大的考驗。
一、我國金融行業(yè)的經營現狀以及加入WTO后的發(fā)展趨勢
金融業(yè)的分業(yè)經營與混業(yè)經營其實至今并沒有嚴格的定義,各國的標準并不相同。學者們對分業(yè)經營與混業(yè)經營的描述也并不一致?，F在一般意義上的金融分業(yè),是指銀行業(yè)務與其他金融機構的業(yè)務相分離、銀行與非銀行金融機構的業(yè)務相分離的體制。我國的金融分業(yè),主要是指銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)分業(yè)經營、分業(yè)管理,經營銀行、證券、保險、信托業(yè)務的機構分別設立。混業(yè)經營的“混業(yè)”有兩層含義:第一層含義是金融業(yè)務的混合、交叉經營,即業(yè)務的混業(yè)。典型的如德國的全能銀行制。“混業(yè)”的第二層含義是金融控股權的混業(yè),即在金融控股公司里有多種金融控股權的混合。[1]
按照以上定義的標準,我國現在的金融行業(yè)所進行的經營模式是典型的分業(yè)經營模式。我國銀行業(yè)、證券業(yè)以及保險業(yè)所從事的業(yè)務涇渭分明。我國立法也嚴格禁止混業(yè)經營的模式。如我國現行《中華人民共和國保險法》第5條規(guī)定:“經營商業(yè)保險業(yè)務,必須是依照本法設立的保險公司。其他單位和個人不得經營商業(yè)保險業(yè)務?！爆F行《中華人民共和國證券法》第6條規(guī)定,“證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險業(yè)實行分業(yè)經營、分業(yè)管理,證券公司與銀行、信托、保險業(yè)務機構分別設立。國家另有規(guī)定的除外?！爆F行的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定:“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和證券經營業(yè)務,不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業(yè)投資,但國家另有規(guī)定的除外?！蓖ㄟ^以上法條我們不難看出我國分業(yè)經營的立法思路。
不可否認,我國現行的這種分業(yè)經營有其長處。這種長處首先表現為以下幾點:(1)分業(yè)經營可以規(guī)避不同類型業(yè)務的利益沖突;(2)分業(yè)經營可以規(guī)避宏觀金融風險;(3)分業(yè)經營可以規(guī)避存款人的風險;(4)分業(yè)經營的長處可以彌補綜合經營的不足。[1]正是由于分業(yè)經營的諸多顯而易見的優(yōu)點,在改革開放的初期,良好的金融秩序還沒有形成的情況下,為了防范金融風險,便于監(jiān)管機構監(jiān)管,分業(yè)經營成了首選。
與分業(yè)經營相比,綜合經營的長處在于:(1)可以滿足金融機構追求利潤最大化的要求;(2)有利于金融機構分散投資風險;(3)有利于進行金融創(chuàng)新,獲取超額利潤。[1]綜合經營的靈活性,使得采用這種模式的金融機構獲得了前所未有的優(yōu)勢。特別是在國際競爭日益激烈的今天,優(yōu)勝劣汰的速度越來越快,如果我們不能迎頭趕上的話,將會將來的國際競爭中處于非常不利的地位。因此,綜合經營應是我國金融業(yè)以后的發(fā)展趨勢。
二、國外金融業(yè)的監(jiān)督管理體制比較
國外的金融監(jiān)管制度各有特點,下面結合當前的金融業(yè)的發(fā)展趨勢,以英美兩國為例,簡單做一比較。
1.美國金融監(jiān)管模式:按銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)實行混業(yè)經營分業(yè)監(jiān)管。金融監(jiān)管實行二元多頭式,即由聯邦和州共同負責。聯邦一級的監(jiān)管機構有貨幣監(jiān)理署、聯邦儲備體系、聯邦存款保險公司和證券交易委員會等,50個州則分別設立自己的金融監(jiān)管機構。[2]這種監(jiān)管模式的優(yōu)點在于有雙層次、多部門從不同的級別,不同的側面對金融業(yè)進行監(jiān)管。更妙之處在于,這些部門能夠有效互相監(jiān)督,互相制約,體現了分權制衡的思想。另外,這種模式還符合金融業(yè)混業(yè)經營的發(fā)展趨勢。
2.英國金融監(jiān)管模式:1997年前,對金融業(yè)主要由英格蘭銀行、證券投資委員會、個人投資監(jiān)管局、投資管理監(jiān)管組織、證券和期貨監(jiān)管局、房屋互助協會委員會、貿易和工業(yè)部的保險董事會、互助委員會和互助會登記管理局等9家監(jiān)管機構分別承擔監(jiān)管職責,實行的是集中統一的監(jiān)管框架。1986年英國實行金融“大爆炸”摧毀了分業(yè)經營的體制90年代后出現了綜合化、多元化和全能化的金融集團。1997年英國金融服務局成立。將9家監(jiān)管機構的金融監(jiān)管職能移交,統一負責對全部金融活動進行監(jiān)管,財政部負責制定金融監(jiān)管結構框架和立法,英格蘭銀行負責維護貨幣體系和金融基礎設施穩(wěn)定。[2]首先,英國的這種統一監(jiān)管模式可以適應金融業(yè)混業(yè)經營的現狀,由一個全面監(jiān)管的部門對實行了混業(yè)經營的金融單位進行全方位的監(jiān)管,不會出現監(jiān)管上的漏洞和空白。另外,英國的這種集中監(jiān)管模式能夠保證各專門監(jiān)管機構在金融服務局的框架下互相協調。特別是在這樣的模式下,專門監(jiān)管機構間的溝通交流和信息分享比分業(yè)監(jiān)管要流暢得多,從而實現監(jiān)管效益的最大化。
三、對我國監(jiān)管制度改革的建議
從以上分析可以看出,在美英日等發(fā)達國家,為了適應金融業(yè)混業(yè)經營的趨勢,已經有針對性地采用了統一監(jiān)管的模式。筆者認為,在金融全球化的形勢下,我們應該逐步建立與國際接軌的混業(yè)經營模式。目前,《證券法》和《商業(yè)銀行法》的修改給將來的混業(yè)經營提供了一定的緩沖地帶和想象空間,這也是面對國際金融形勢變化的積極進步。在金融監(jiān)管方面,集中統一監(jiān)管應該是我們應對混業(yè)經營有效的監(jiān)管模式。在我們現階段沒有設立一個集中統一的金融監(jiān)管機構的情況下,先設立一個各個專門監(jiān)管之間的協調的機制。可喜的是,2003年9月18日,銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會第一次監(jiān)管聯席會議召開,并通過了《銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會在金觸監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》。這也是我國金融業(yè)監(jiān)督管理部門為了應對入世后新形勢,積極探索互相協調的機制。在將來,我們可以考慮在國務院下面專門設立一個集中的金融監(jiān)管部門,實現對金融業(yè)的統一監(jiān)管。
綜上,加入WTO既是機遇,又是挑戰(zhàn)。我們原有的經營模式和監(jiān)管模式需要根據最新的國際形勢積極地做出調整。我們需要立足我們的國情,借鑒發(fā)達國家的先進經驗,逐步實現轉變,與國際接軌,以嶄新的姿態(tài)參與到過節(jié)競爭中。
參考文獻
【關鍵詞】金融業(yè)；混業(yè)經營；分業(yè)經營；金融監(jiān)管
一、我國金融業(yè)經營的現狀
2001年我國加入世界貿易組織，根據入世協議，我國在2006年金融業(yè)全面對外開放， 外資銀行和證券公司進入中國市場，搶奪中國金融市場資源。外資金融企業(yè)本身具有完善的經營管理水平，加之其混業(yè)經營可以為客戶提供全方位、一站式金融服務，更是增加了外資金融企業(yè)的競爭優(yōu)勢、同時，金融國際化潮流帶來了空前規(guī)模的并購潮。在我國，2011年6月28日，中國平安保險股份有限公司并購深圳發(fā)展股份有限公司，深發(fā)展銀行成為中國平安的控股子公司；中國人壽保險公司也和史玉柱為了中國民生銀行的控股權斗的不可開交。由此可以看出，混業(yè)經營模式在我國已在悄然進行。
在2012年英國《銀行家》雜志的1000家銀行的最新排名和綜合數據中（見表1-1），前25名銀行中，實行分業(yè)經營的銀行只有七家，其中，上榜的四家中國銀行均為分業(yè)經營模式，除中國的銀行外，只有三家國外銀行為分業(yè)經營。各大以混業(yè)經營為主的金融集團通過合并和收購，不僅使自身國際競爭力大為加強，而且能很好的滿足客戶多元化的需要，同時也提高了其技術創(chuàng)新和使用新技術融資的能力。相比之下，我國分業(yè)經營體制的銀行不利于合并，大大阻礙了我國金融業(yè)的全球化發(fā)展。
表1-1 《銀行家》2012年全球25大銀行（一級資本排序）
數據來源：英國《銀行家》雜志2012年
二、我國實行金融業(yè)混業(yè)經營的可行性分析
1、法律條件
我國《商業(yè)銀行法》雖禁止銀行從事信托投資和股票業(yè)務，但對金融機構之間交叉持股和哦你公司形勢進行適度交叉的金融業(yè)務并沒有明確禁止性條款?！豆痉ā?、《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險法》等法律都未明確禁止金融控股公司的成立，也未規(guī)定金融控股公司的模式與組織體系等內容，金融控股公司的成立目前在法律上并無障礙。我國可以學習美國，走金融控股公司模式，在控股公司的統一管理下各子公司加強協作，實現專業(yè)化和多樣化的統一。各大商業(yè)銀行在綜合經營商可以在國內實行分業(yè)經營的情況下，通過到另一個相對獨立的司法區(qū)域收購和控股其他種類的金融子公司，再進入國內市場。
2、市場條件
目前，我國四大國有銀行都已經完成股份制改革，成為自主經營的市場主體。他們在追求利潤最大化的同時，也會堅固安全性和流動性。另一方面，資本市場的發(fā)展日益規(guī)范和完善，這是金融業(yè)混業(yè)經營的一個重要條件。
3、制度條件
從金融機構內部來說，商業(yè)銀行進一步加強內控制度，增強自律意識和自我約束機制，為混業(yè)經營奠定了基礎。從金融機構外部來說，一個由銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會組成的金融監(jiān)管體系在逐步建立完善。“三會”按經濟區(qū)域對分支機構進行調整，無論從監(jiān)管方式、監(jiān)管手段和監(jiān)管重點，三者都建立了相互配合、相互協調的關系。
三、我國金融業(yè)混業(yè)經營的風險防范
（1）加強建設金融機構內部風險控制機制
首先要加強銀行內部建設，提高從業(yè)人員的職業(yè)素質，要教育從業(yè)人員嚴格按照規(guī)章流程辦事，以客戶利益為重。加強對法律法規(guī)和相關金融政策的研究和理解，開展合法經營。嚴格內部資金管理，切實加強內部資金的用途管理，同時嚴明紀律對信貸資金和投資銀行業(yè)務之間的事后檢驗等風險內控方法來控制風險，做到資金使用全過程都能實施監(jiān)控。
（二）完善外部監(jiān)管體系
1完善我國金融監(jiān)管法律制度，規(guī)范金融監(jiān)管秩序
在全球一體化的趨勢下，中國金融監(jiān)管還應立足于世界，鼓勵和促進我國金融業(yè)增強國際競爭力，將此作為立法的出發(fā)點。這要求我們要借鑒國外的先進法律制度的先進的金融監(jiān)管規(guī)則。同時也要注意保護我國的金融利益，不要盲目跟風。
2 規(guī)范金融機構信息披露制度
我國現行的信息披露制度這種還存在不透明、不真實和監(jiān)管漏洞。要進一步從立法上明確規(guī)定金融機構應該公開的信息，規(guī)定應披露的基本數據、指標、范圍、世界等，金融機構必須按監(jiān)管機構的要求及時送報有關報表、報告，并對其信息披露進行審查與評估，同時對各種風險的計算標準予以規(guī)定。主要負責人對相關信息披露的真實性負責。
在我國加入WTO后，分業(yè)經營的體制受到強有力的沖擊，發(fā)展混業(yè)經營成為我國金融機構提高綜合競爭力的必然趨勢，也是提高我們金融業(yè)整體實力的必要途徑。但是，我們也要在認真充分分析我國的國情，完善市場、法律條件，，提高監(jiān)管能力，能充分防范和控制混業(yè)經營金融風險，各方面條件都能滿足混業(yè)經營條件時，才逐步走出分業(yè)經營，實現混業(yè)經營。
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關鍵詞：互聯網金融監(jiān)管；必要性；建設思路
在近些年，互聯網金融發(fā)展迅速，大大的沖擊了傳統金融體系，同時也給我國金融產業(yè)帶來了更多的發(fā)展契機。而發(fā)展迅速必然其中就會有弱點存在，而如何減輕問題，從而加快互聯網的健康發(fā)展是我們所要認識并探索的問題，通過進行良好的建設，能夠進一步推動我國朝現代化社會邁進。
一、互聯網金融監(jiān)管的現狀
(一)第三方支付機構的現狀
目前我國網絡第三方支付已經在逐步形成一個體系，通過不斷的完善和建立，已將大大的降低了互聯網金融的風險。第三方支付監(jiān)管主要具有是兩個問題，首先是作為主要的監(jiān)管部門的人民銀行在近些年連續(xù)的頒發(fā)了關于第三方支付機構的規(guī)章制度，這些制度都有效了限制了第三方支付機構的一些潛在風險，避免了一些由于監(jiān)管不力而引發(fā)的金融漏洞。其次，支付清算協會針對目前的發(fā)展推出了一些規(guī)范性文件，有效的預防第三方支付機構所帶來的風險，從而使得我國互聯網金融監(jiān)管能夠有效的進行。
(二)眾籌融資的現狀
我國近幾年流行起一種融資形式，叫做眾籌，而這種融資方式存在著不規(guī)范行為，我國在2014年推行了相關文件對重籌融資進行規(guī)范，這項文件的推出對于眾籌融資具有很大的限制性，但是眾籌已經是非常廣泛的一項行為了，文件是難以杜絕的，因此，面對不規(guī)范和風險的地方可以進行有效的管理，而不是遏制。
(三)銷售渠道業(yè)務的現狀
銷售渠道的業(yè)務主要指的就是電子商務，目前，隨著生活步伐的加快，越來越多的人在網絡上購物，而一些金融支付機構與互聯網銷售進行有效的合作為銷售機構和金融支付機構都創(chuàng)造了巨大的經濟效益。
二、互聯網金融監(jiān)管的必要性
(一)個人會在利益驅使下產生不理智行為
以互聯網作為媒介來進行金融交易本身不是面對面的進行交易，存在著很多不確定的因素，在網絡上不能夠準確的核對交易雙方的信息，因此中間產生金融欺詐的行為是非常多的?，F在網絡上有很多借貸機構，由于出資人不能準確的核對借資人的信息，因此這種交易就存在著很大的風險，而如果被欺騙，那么就會造成巨大的損失，而很多人即使了解其中的風險，但為了豐厚的利息報酬，還是會不惜以身犯險，從而損失的更多，對于互聯網金融產業(yè)的發(fā)展是極其不利的。
(二)個人的不理智行為會影響整個市場的不理智行為
個人的不理智投資行為在一定程度上會影響整個金融市場。例如在購買一些基金或者股票，在投資人出現一些情況急需用錢時，會出售一部分，平臺或者其他的消費者會購買和回收，而在這種情況下，投資人會恐懼發(fā)生經濟損益，就會將所具有的所有投資產品進行轉出，投資者自身處于一種保護自己的理，但是很有可能會引起大量人來轉出投資產品，進而對于平臺來說是巨大的損失，甚至會破壞市場經濟鏈條的一部分。
(三)市場經濟本身存在著缺陷
我國自改革開放以來，為了鼓勵發(fā)展，對于市場建設是比較松弛的。金融最大的特點就是風險性，互聯網本身的風險性指數也很高，并且更多的情況下都是隱形風險，而政府很難在問題出現時就發(fā)展問題，因此有的時候難以發(fā)揮“有形的手”的作用。而金融市場一旦出現問題，所給投資者帶來的將是巨大的損失，而資金鏈條如果斷裂的話，影響的就是整個金融體系，而市場本身是制造風險，不負責解決風險，沒有及時進行解決，那么對于國家，甚至與之相關聯的國家都會是一場災難。
三、互聯網金融監(jiān)管的建設思路
(一)完善互聯網金融監(jiān)管體系
我國的互聯網金融形勢發(fā)展的時間并沒有很久遠，但是發(fā)展形勢十分迅猛，這就導致目前的互聯網金融是一種沒有監(jiān)管的狀態(tài)，風險很大。而面對我國這個巨大的消費市場，建立起完善的互聯網金融監(jiān)管體系是十分緊迫的，因此，我國相關部門應該積極健全法律法規(guī)進行規(guī)范，明確，做到有法可依，有法可循，有法必尊的狀態(tài)。而我國正處于發(fā)展狀態(tài)，不了解其中的運行，可以借鑒一些其他國家已經建立的互聯網金融監(jiān)管法律，根據我國的實際情況來不斷完善互聯網金融監(jiān)管體系。
(二)建立互聯網金融監(jiān)管的組織體系
互聯網金融產業(yè)所涉及的項目十分廣泛，雖然同為一大類，但其中的差異還是很大的，因此，僅僅建立一個互聯網金融監(jiān)管機構是遠遠不夠的。我們可以學習目前國際上最為流行的分開監(jiān)管和綜合監(jiān)管共進，我國可以建立不同的監(jiān)管部門，將不同種類的互聯網金融產業(yè)分歸到不同的類別中，進行明確的分類管理，這就可以充分發(fā)揮各個監(jiān)管部門的優(yōu)點，從而實現效益最大化。
(三)完善互聯網金融監(jiān)管的自律管理系統
而互聯網金融產業(yè)的安全本質上還是身處在互聯網內部的自律性，這對于互聯網金融發(fā)展十分重要。一般的自律組織都是地方性的，比如我國的中關村互聯網金融行業(yè)協會，并不具有規(guī)模，但是對于一些金融主體是有很大的影響的，但是畢竟號召力沒有那么強烈，因此，我國相關部門應該積極進行互聯網金融自律系統建立，結合我國現實情況，可以在下面的自律協會設立多個監(jiān)管委員，從而不斷促進我國互聯網金融產業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
四、結語
隨著我國經濟和互聯網合作的不斷深入，不斷創(chuàng)新，不斷發(fā)展，互聯網金融的發(fā)展呈良性的狀態(tài)，但是新型產品，肯定會帶來各種各樣的問題，因此，有識之士應該不斷深化認識，不斷對其進行深化改革，實現我國的互聯網金融的可持續(xù)發(fā)展。
作者:林潔然 單位:河北大學經濟學院
參考文獻：
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一、中國金融監(jiān)管體制的概述
金融監(jiān)管體制是指金融監(jiān)管的職責和權利分配的方式和組織制度，其要解決的是由誰來對金融機構、金融市場和金融業(yè)務進行監(jiān)管、按照何種方式進行監(jiān)管以及由誰來對監(jiān)管效果負責和如何負責的問題。由于歷史發(fā)展、政治經濟體制、法律與民族文化等各方面的差異，各國在金融監(jiān)管體制上也存在著一定的差別。
二、中國金融監(jiān)管體制的現狀
金融監(jiān)管是指一國金融監(jiān)管當局以法律法規(guī)為依據，對金融業(yè)的經營進行監(jiān)督管理的行為。目前，世界各國及地區(qū)的金融監(jiān)管體制并沒有一個統一的模式。為適應金融業(yè)的發(fā)展，我國政府一直在摸索符合國情的金融監(jiān)管模式。目前，我國實行的是以中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會（即所謂的“一行三會”）為主的金融業(yè)分立監(jiān)管體制，并建立了銀、證、保三方的“監(jiān)管聯席會議機制”。國務院是金融監(jiān)管的主體，它和三大金融監(jiān)管部門實際上是一種委托關系，金融監(jiān)管部門在國務院的授權下發(fā)揮監(jiān)管的職能，發(fā)揮著核心作用。2003年10月，經修訂的《中國人民銀行法》保留了中國人民銀行為履行其央行職責所必要的金融監(jiān)管權力。至此，形成了我國目前的金融監(jiān)管體制。目前，我國實行金融分業(yè)經營體制，并依據人民銀行法、商業(yè)銀行法、證券法、保險法和銀行業(yè)監(jiān)管法的規(guī)定實施具體的金融監(jiān)管。從體制上看，我國的金融監(jiān)管體制應屬于“一元多頭”，即金融監(jiān)管權力集中于中央政府，由中央政府設立的金融主管機關和相關機關分別履行金融監(jiān)管職能，即銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會分別監(jiān)管銀行、證券、保險機構及市場，中國人民銀行、審計機關、稅務機關等分別履行部分國家職能。在這種分業(yè)監(jiān)管體制中，中國人民銀行處于核心地位，是全國金融業(yè)的最高主管機關，它不僅負責銀行業(yè)和信托業(yè)的監(jiān)管，還要從宏觀上對證券業(yè)和保險業(yè)的監(jiān)管予以指導，以保證整個金融業(yè)的健康發(fā)展；銀監(jiān)會負責對銀行業(yè)的監(jiān)管，證監(jiān)會作為國務院證券監(jiān)督機構對全國證券市場實行集中統一的監(jiān)督管理；保監(jiān)會負責對全國保險業(yè)和保險市場的統一監(jiān)管。同時，我國法律還規(guī)定有有金融業(yè)的自律監(jiān)管和社會監(jiān)管作為輔助監(jiān)管。自律監(jiān)管包括金融機構自我監(jiān)管和行業(yè)自律監(jiān)管，社會監(jiān)管主要是指中介機構的監(jiān)管。
廣大朋友們，關于“中國金融監(jiān)管現狀及美國金融監(jiān)管改革之借鑒”是由求學網論文頻道小編特別編輯整理的，相信對需要各式各樣的論文朋友有一定的幫助!
自2008年金融危機爆發(fā)以來，無論是經濟學領域還是法學領域，提及和研究最多的莫過于“金融監(jiān)管”這個詞語，當然這也是有其獨特背景的。從正面來講，《“十二五”時期上海國際金融中心建設規(guī)劃》中明確指出要將上海建設成為國際金融中心，中小企業(yè)發(fā)展和壯大中對資金的需求等等；從反面來講，一系列與融資有關的案件的爆發(fā)，中小企業(yè)擔保鏈斷裂等等都讓我們一次又一次地把金融監(jiān)管問題提上研究的日程，這已經是實務界和理論界都亟待解決的問題。本文欲從我國當前金融監(jiān)管現狀及問題展開討論，通過分析和借鑒美國金融監(jiān)管改革的措施，提出一些完善我國金融監(jiān)管的建議。
一、中國金融監(jiān)管現狀
當前，我國金融監(jiān)管制度還是“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管模式，這種監(jiān)管模式的誕生是金融市場分業(yè)經營制度決定的。但是，我們也必須看到金融國際化、金融創(chuàng)新和混業(yè)經營等給金融分業(yè)監(jiān)管發(fā)起的巨大挑戰(zhàn)。
（一）金融監(jiān)管缺少協調機制
2003年，我國建立了“監(jiān)管聯席會議機制”，這是在當前分業(yè)監(jiān)管下，三會之間進行溝通和協調的渠道。雖然，這種協調方法在目前的分業(yè)監(jiān)管模式下對于監(jiān)管信息交流，重大監(jiān)管事項磋商等方面起到了一些作用，但這不能從根本上解決分工監(jiān)管與混業(yè)經營之間的矛盾，即使人民銀行具備一定的統一監(jiān)管職能，但是，人民銀行是不履行具體的行業(yè)監(jiān)管職責的，因此，它也不能掌握全部的金融監(jiān)管信息。
三、現在監(jiān)管制度存在的問題
（一）監(jiān)管的協調性不夠
監(jiān)管協調性差是分業(yè)監(jiān)管體制的固有弊端，加之我國特有的行政體制和行政文化，導致三家監(jiān)管部門之間以及監(jiān)管機構和中央銀行等宏觀調控部門之間的協調難度大，效果差。這些部門均為獨立的正部級單位，自成系統，各司其職，條塊分割，易形成部門利益，造成監(jiān)管真空和磨擦，給跨業(yè)違規(guī)以可乘之機。此外，當發(fā)現問題時，由誰牽頭，由誰做出最終決定等，都有一定難度。隨著金融創(chuàng)新和綜合經營的進一步發(fā)展，這些問題將更為突出，并嚴重影響監(jiān)管效率的提高。
（二）監(jiān)管目標不夠明確
在市場經濟發(fā)達國家，金融監(jiān)管目標與中央銀行貨幣政策目標是不同的。貨幣政策目標是宏觀目標，借助貨幣政策工具調節(jié)貨幣供應量，以保持幣值穩(wěn)定。而金融監(jiān)管的目標較為具體，突出強調保護存款人利益和維護金融體系的安全與穩(wěn)定。從《中華人民共和國銀行管理暫行條例》（1986）、《金融機構管理規(guī)定》（1994）和《商業(yè)銀行法》（1995）的內容看，我國的金融監(jiān)管目標具有多重性和綜合性。金融監(jiān)管既要保障國家貨幣政策和宏觀調控措施的有效實施，又要防范和化解金融風險，保護存款人利益，保障平等競爭和金融機構合法權益，維護金融體系的安全。
（三）沒有形成統一規(guī)范、連續(xù)和系統性的監(jiān)管
目前我國的金融監(jiān)管體系主要是行政監(jiān)管，并且在具體的運作中大多數是一次性的、分散的和孤立的，沒有形成一個有效的全方位的金融風險監(jiān)測、評價、預警和防范金融監(jiān)管體系，缺乏早期預警和早期控制，往往是忙于事后救火。非現場監(jiān)管和現場檢查的結合效率不高。信息的不對稱，沒有建立集中統一的監(jiān)管信息庫和信息網絡，缺乏金融監(jiān)管體系數據的收集、整理、加工、分析系統，社會中介機構會計審計等社會監(jiān)督作用沒有充分發(fā)揮。信息披露制度不完善，市場約束力薄弱，金融監(jiān)管信息沒有得到充分的利用。
（四）金融業(yè)開放缺乏整體戰(zhàn)略，單純的分業(yè)監(jiān)管無法對外資金融機構實施有效監(jiān)管
論文關鍵詞：金融監(jiān)管；原則；必要性；對策
論文摘要：美國次貸危機發(fā)生后，經濟學家認為，此次美國金融危機很大部分是因為政府監(jiān)管失靈。闡述了金融監(jiān)管定義、原則和必要性，提出了完善我國金融體系的響應對策，以其為有關金融業(yè)工作者提供參考。
1有關金融監(jiān)管
(1)金融監(jiān)管定義。金融監(jiān)管是指政府通過特定的機構(如中央銀行)對金融交易行為主體進行的某種限制或規(guī)定。金融監(jiān)管本質上是一種具有特定內涵和特征的政府規(guī)制行為。
(2)金融監(jiān)管的原則。金融監(jiān)管的原則為了實現上述金融監(jiān)管目標，中央銀行在金融監(jiān)管中堅持分類管理、公平對待、公開監(jiān)管三條基本原則。
(3)金融監(jiān)管的必要性。金融是現代經濟的核心，金融體系是全社會貨幣的供給者和貨幣運行及信用活動的中心，金融穩(wěn)定對社會經濟的運行和發(fā)展起著至關重要的作用。有效的金融監(jiān)管不僅是我國金融體系內部完善的迫切要求，更是對外資金融機構進行有效規(guī)范、實施必要監(jiān)管，保護國內金融體系，順利完成金融改革的前提條件。
2完善我國金融監(jiān)管體系的對策
(1)健全金融監(jiān)管體系，加強金融監(jiān)管制度創(chuàng)新。①根據我國金融調控和金融穩(wěn)定的現實需要，合理確定金融監(jiān)管部門的職能定位，根據權責一致原則，界定金融監(jiān)管職責分工，盡快建立由人民銀行、財政部和監(jiān)管機構組成的金融監(jiān)管協調機制，解決監(jiān)管主體混亂的問題，理順監(jiān)管機構之間的關系，處理好金融監(jiān)管中的一些重大問題。②改革現有的監(jiān)管制度，實現監(jiān)管手段和方式由直接干預向間接調控、由人治向法制的轉變，加快金融立法，將金融活動納入法制的軌道。通過監(jiān)管制度創(chuàng)新，有效防范金融風險累積，保證金融體系高效穩(wěn)健運行。
(2)樹立維護穩(wěn)定與提高效率的雙重金融監(jiān)管目標。隨著我國加入與金融自由化進程的不斷加快，我國金融業(yè)同境外金融機構在國內和國際市場都存在激烈的競爭，而對國外金融機構的強大競爭優(yōu)勢，維護金融機構合法穩(wěn)健運行將不再是監(jiān)管的單一目標，在防范化解金融風險的同時，積極扶持金融機構發(fā)展，提高金融機構的服務水平和競爭能力成為新形勢下對金融監(jiān)管的迫切要求。在依法實施監(jiān)管的過程中盡可能降低監(jiān)管成本和資源的占用成為實行高效監(jiān)管的新觀念。
(3)利用網絡，踐行金融電子化監(jiān)管。實施金融電子化監(jiān)管對于提高金融監(jiān)管效率，降低金融監(jiān)管成本，擴大金融監(jiān)管范圍，提高金融監(jiān)管質量，實現金融監(jiān)管的規(guī)范化、系統化和科學化具有重要作用。①提高金融監(jiān)管的持續(xù)性、有效性和全面性。②提高對金融風險的預測能力，實現全過程的動態(tài)監(jiān)管。③實現監(jiān)管數據的共享。利用金融電子化監(jiān)管系統使監(jiān)管過程的大部分工作實現自動化，從而可以減少人力、物力、財力的投入，提高監(jiān)管的效益，降低成本。
論文摘要：金融控股公司這種混業(yè)經營模式已經成為金融發(fā)展的大趨勢。在我國現實經濟生活中，各類金融控股公司在法律間隙中生存發(fā)展，在某種程度上出于脫法狀態(tài)，蘊含著極大的風險，因而加強金融控股公司的立法及監(jiān)督工作顯得尤為迫切。本文簡述了中國控股公司的立法狀況和存在的問題，提出了對我國金融控股公司監(jiān)管的立法構想，希望能夠制訂出一部適合我國國情的金融控股公司法，完善和健全我國的金融監(jiān)管體系。
一、我國金融控股公司的立法現狀
我國現行法律規(guī)定金融業(yè)總體上實行“分業(yè)經營、分業(yè)管理”，不過修改后的《商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定了“但書”，即“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和證券經營業(yè)務，不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業(yè)投資，但國家另有規(guī)定的除外”，這使得在銀行業(yè)基礎上組建和發(fā)展金融控股公司有了一定的法律空間。金融業(yè)界和理論界對于與國際金融業(yè)接軌，修改《證券法》、《保險法》等金融法中的相關限制，逐步發(fā)展金融業(yè)綜合經營的呼聲日益高漲，并且也有一些切實可行的立法與政策建議。此外，銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會2003年9月召開了第一次聯席會議并簽署了《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》(以下簡稱《備忘錄》)，該《備忘錄》第8條規(guī)定：“對金融控股公司的監(jiān)管應堅持分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管的原則，對金融控股公司的集團公司依據其主要業(yè)務性質，歸屬相應的監(jiān)管機構，對金融控股公司內相關機構、業(yè)務的監(jiān)管，按照業(yè)務性質實施分業(yè)監(jiān)管?！背醪酱_立了對金融控股公司的主牽頭監(jiān)管制度。
二、目前我國金融控股公司存在的問題和監(jiān)管盲區(qū)
1.我國金融法制構架中缺少了對金融控股公司的法律規(guī)范。目前，我國仍舊秉持傳統的立法觀念，按照“宜粗不宜細”、“成熟一個、制定一個”的原則開展立法活動。在金融控股公司監(jiān)管的立法問題上，直接導致立法嚴重滯后，以至于在金融控股公司實踐了數年之后，尚無金融控股公司立法的計劃。
2.我國現行金融法制中監(jiān)管漏洞使金融控股公司的監(jiān)管缺位且制度設計失靈。首先監(jiān)管制度供給不足。根據對上一問題的分析，我國目前尚無對金融控股公司進行監(jiān)管的專門法律制度?！秱渫洝冯m然規(guī)定了金融控股公司的監(jiān)管原則，但仍存在《備忘錄》不是法律，對金融控股公司沒有強制力；對產業(yè)資本控股模式的金融控股公司監(jiān)管規(guī)定不明確等問題。
三、我國金融控股公司立法之探討
1.立法模式
我認為，我國金融控股公司的立法形式應當借鑒這種整體修法的先進立法技術制定一部單獨的《金融控股公司法》。利用整體修法的立法技術在《金融控股公司法》整合和修改《公司法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》中不符合金融控股公司發(fā)展所必需的條款，加入經營規(guī)則、監(jiān)管制度等內容，從而形成內容完備具有較強可操作性的現代金融法律。
2.從法律上明確金融控股公司的性質
在我國，金融監(jiān)管技術和手段并不發(fā)達，更應當將企業(yè)和銀行分離，我國金融控股公司的性質，可參照美國《金融服務現代化法》的相關規(guī)定，其本質特征有二：首先，金融控股公司是純粹控股公司。母公司不從事具體的金融業(yè)務，而專事整個集團的戰(zhàn)略管理和風險控制，主持和協調各子公司的合作；其次，金融控股公司是以股權控制為紐帶組建的金融集團，由于母公司沒有具體業(yè)務，其全部資金可用于對子公司的控股上，因此其在資本運作方面具有較高效率。
3.監(jiān)管機構之選擇
目前學界有一個共識，就是應當由綜合性監(jiān)管機構對金融控股公司母公司進行全面監(jiān)管，而且該綜合性監(jiān)管機構還應具有協調各專業(yè)監(jiān)管機構的職能。但目前對綜合性監(jiān)管機構采取新設一個金融監(jiān)督委員會，還是將綜合性監(jiān)管職責賦予中國人民銀行仍有爭議。我贊成采取將綜合性監(jiān)管職責賦予中國人民銀行的做法比較可取。因為，“一行三會”是我國當前金融監(jiān)管機構設置的客觀現實，賦予央行綜合監(jiān)管職能適應我國當前的金融監(jiān)管形勢，也避免了新設金融監(jiān)管機構所帶的未知影響。
4.經營規(guī)范之構建
總的來說，對于我國《金融控股公司法》的制定，其中亦至少包含以下幾方面的經營規(guī)則：
（1）轉投資的限制。金融控股公司是以投資、控制及管理金融相關事業(yè)為目的的，一般而言，其轉投資的對象只能以金融相關事業(yè)為限，從而保證金融控股公司以經營相關業(yè)務為主，以防止其跨業(yè)于實業(yè)部門。
（2）資本充足性要求。資本是金融機構賴以從事一切業(yè)務的基礎，也是應付意外事件的緩沖器。我國金融行業(yè)的資本充足率不高，在資金實力不足的情況下成立金融控股公司會把已經很脆弱的銀行風險擴散到整個集團，危險整個金融體系的安危，因此，在我國《金融控股公司法》中有必要根據巴塞爾協議制定對金融控股公司資本充足性的基本要求，以適用于銀行和控股公司的并表資產狀況。
（3）內部防火墻的制度安排。借鑒國際上的成功經驗，在我國《金融控股公司》中制定相應的內部監(jiān)管“防火墻”條款，如設置資金、業(yè)務和規(guī)模的“防火墻”，設立信息安全的“防火墻”，設置市場化管理的防火墻。
（4）子公司的救援機制。由于金融控股公司與其子公司在財務上應視為一體，所以金融控股公司應當成為其子公司的力量源泉，當其子公司財務發(fā)生困難時立法應當規(guī)定集團公司有救援的責任，以免金融子公司倒閉而造成金融市場的不安。
參考文獻
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［2］西：《盡快制定金融控股公司法》，中國金融，2008年第七期.
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